中国联合商报 记者 毕淑娟 北京报道 今年以来，小微企业融资难已经成为各方关注的焦点。6月5日召开的国务院常务会议表示，确定按照创新驱动发展战略要求把“大众创业万众创新”引向深入的措施。其中提到，引导金融机构降低小微企业融资实际利率和综合成本，将小微企业不良贷款容忍度从不高于各项贷款不良率2个百分点放宽到3个百分点。
事实上，“将小微企业不良贷款容忍度放宽至3个百分点”早在今年3月银保监会印发的《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》中就曾提出，“在目前小微企业信贷风险总体可控的前提下，将小微企业贷款不良率容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点”。此次国常会则是对该措施的再次强调。
不良贷款容忍度将放宽至3个百分点
2019年以来，国常会多次提出小微民企融资问题。2月12日，国常会提出，支持商业银行多渠道补充资本金，进一步疏通货币政策传导机制，在坚持不搞“大水漫灌”的同时，促进加强对民营、小微企业等的金融支持。
4月17日，国常会提出，进一步加大工作力度，确保小微企业融资规模增加、成本下降，促进就业扩大和新动能成长。包括坚持不搞“大水漫灌”，实施好稳健的货币政策；推动银行健全“敢贷、愿贷、能贷”的考核激励机制，支持单独制定普惠型小微企业信贷计划等。
5月22日，国常会又提出，实施市场化法治化债转股，是支持有市场前景企业缓解债务压力、促进稳增长防风险的重要举措。其中包括建立债转股合理定价机制、扩大债转优先股试点、吸引社会力量参与等，以支持企业纾困化险，增强发展后劲。
5月30日,在2019金融街论坛年会上,中国人民银行行长易纲表示,解决好民营企业和小微企业信贷支持和直接融资问题,是我们现在最重要的任务。下一步,人民银行将与相关部门一起,积极配合,确保实现国有大行小微企业贷款余额增长30%以上、小微企业信贷综合融资成本降低1个百分点的目标。
近年来,部分民营企业经营和融资困难并显,转型和增长均面临挑战。为了解决这些小微民企融资的问题,监管部门已经连续出台了多项举措,为小微民企“解渴”。这也引发了“大规模增加民企小微贷款,是否会导致银行业资产质量恶化、不良贷款大幅反弹”的担忧。
从银保监会发布的数据来看,2019年一季度末,银行业金融机构用于小微企业的贷款余额34.8万亿元,其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额9.97万亿元,同比增长24.7%。 其中,2019年一季度末,商业银行不良贷款余额2.16万亿元,较上年末增加957亿元;商业银行不良贷款率1.80%,与上年末持平,信贷资产质量保持平稳。
中国银行国际金融研究所发布的《2019年经济金融展望报告》预计,2019年中国银行业不良贷款率或呈现稳中微升态势,部分城商行和农商行将面临较大的不良贷款压力,但银行业整体不良贷款率将保持在2%以内。
工银国际首席经济学家程实认为,中小微企业融资难是长期以来的普遍问题,而中国的民营企业融资缺口与其存在明显的关联性。与民营企业在中国经济体系中的作用相比,其在金融系统获得贷款相对不足。
程实指出,小微民企不论在中国的直接融资还是间接融资链条中均处于相对弱势地位,甚至在监管趋严的过程中暴露出诸多风险。这一结构性顽疾决定了解决小微民企融资难并非毕其功于一役的“运动战”和“一刀切”,需要“几家抬”的合力,并顺应于企业生命周期客观规律衔接好不同融资模式。
在程实看来,中国企业融资结构的优化和融资缺口的弥合相生相伴,这一过程难以凭行政化的简单手段来完成,而将建立在促进经济转型长效机制的基础上,通过充分市场化来实现优胜劣汰。
支持创业孵化机构创投企业发债融资
为进一步实施创新驱动发展战略,更大激发市场主体活力,此次国常会提出由五项措施组成的促进“双创”深入的“组合拳”:一是发挥“双创”支撑就业的重要作用,提供更多适应高校毕业生、退役军人等重点群体就业需求的岗位。深化“放管服”改革,制定《优化营商环境条例》,降低创业创新成本。
二是发挥“双创”促进科技创新的独特作用。支持“双创”示范基地在科研立项实施、成果确权和转化等方面先行先试。加快落实研发费用按75%比例税前加计扣除的政策,并研究加大政策力度。
三是支持打造“双创”平台,推动大中小企业融通发展。完善股权、薪酬等激励机制,促进各类企业协同创新。
四是推动“互联网+”升级。加快发展工业互联网,拓展“互联网+”在医疗、养老、教育等社会领域的应用。
五是引导金融机构降低小微企业融资实际利率和综合成本,将小微企业不良贷款容忍度从不高于各项贷款不良率2个百分点放宽到3个百分点。鼓励风投、创投加大对“双创”的支持力度。支持创业孵化机构、创投企业发债融资。
“‘双创’的深入既可以拉动就业,也可以拉动投资。”北京大学国民经济研究中心主任苏剑认为,创业创新与就业密切相关,“双创”能够提供一些比较好的投资机会,也可能出现一些新的消费热点,这些都会带来需求的增加,从而拉动就业。
国家统计局新闻发言人刘爱华表示,今年以来,我国创业创新有了非常好的表现。据有关部门统计,1-4月份,全国新登记企业日均达到1.86万户,这个数据是一个比较高的水平,说明企业创业创新的积极性比较高。
“从制度上来来说,政府应该想法设法营造有利于人们创业创新的环境。其中比较重要的措施是保护私有产权和知识产权,创造好的法律和营商环境。降低小微企业的融资成本则需要一些具体措施去落实,让小微企业能够切实享受到政策优惠。”苏剑称。
易纲指出,近年来,人民银行高度重视支持民营和小微企业的发展,以“几家台”的方式形成政策合力,通过设计信贷、债券和股票融资三支箭的政策,千方百计的加大对民营企业和小微企业的金融支持,推动民营企业和小微企业解决融资难、融资贵的问题,降低融资成本。
一是运用普惠金融定向降准,支持民营和小微企业。今年1月降低准备金1%,5月又将1000多家农村商业银行的准备金从11%降到8%,释放出3000亿元的资金,主要用于发放小微和民营企业的贷款。
二是通过定向的中期借贷便利,为小微企业融资享受比较低的利率。今年以来,央行已经做了两次定向的中期借贷便利,余额是5200多亿,同时我们再贷款、再贴现都是力度比较大的。
到现在为止,央行发债的工具已经发出去87支,金额将近400亿元。这是央行直接做的,由于政策带动的间接发行的民营企业的信用债数量,是这400亿元的几倍,所以带动作用还是很大的。
“总的来看,前期一系列支持民营企业和小微企业发展的政策取得了积极成效,截止到今年4月,普惠小微企业贷款的余额大数是10万亿,同比增长了20%,增速度比上年末高了5%,支持小微企业2300多万户,这个力度还是比较大的。”易纲称。返回搜狐，查看更多
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