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發行期數：第 154 期
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投資風向難捉摸？著眼趨勢主題投資契機至為關鍵
來源：工商時報網
文／Ned Salter（富達國際全球投資研究主管） 自去年疫情爆發以來，全球產業發展與生活型態產生一連串的破壞和重組，同時導致投資市場的詭譎多變。然而，趨勢主題投資逆勢出現可觀的增長，過去12個月有超過850億美元的資金流入關鍵趨勢主題投資策略。由於投資人持續看好日益多元的趨勢主題以掌握長期成長契機，預期此趨勢仍將維持強勁的動能。 其中，趨勢主題基金的規模已比產業基金多出70％以上，反映投資人越來越關注長期趨勢以尋找投資機會。此外，去碳化及其他與環境相關主題大幅成長，此類主題基金在過去一年的有機銷售成長率高達三位數。 趨勢主題投資如何運作 趨勢主題投資首先必須確認結構性趨勢，以能掌握其可持續的成長動能以及伴隨而來的投資契機。由於置身於這些趨勢的企業具備優異的基本面，將較不受市場週期影響，表現可望超越大盤。例如，透過如環境主題等特定策略，鎖定致力於應對全球挑戰的企業，在透過投資幫助其成長的同時，也能實現個人投資目標。 此外，趨勢主題投資提供兩個層次的報酬空間。首先要找出具吸引力的趨勢主題，除了考量特定趨勢主題的潛在報酬和持續時間，並且著重趨勢主題領域之投資規模和內涵外，亦須找出長期成長力度優於市場者；第二則是基於個股選擇，從該趨勢主題投資領域中挑選出贏家。 未來大趨勢 富達採取由下而上、趨勢主題優先的觀點，來發掘與評估未來潛在趨勢主題，並已成功發掘四個全球關鍵大趨勢，亦即「未來都市化」、「健康與共榮」、「永續生活」、「新經濟秩序」，預期這些趨勢將驅動相關趨勢主題投資，並對全球經濟、企業和社會帶來正面影響。 1.未來都市化： 通訊、人工智慧、自動化和機器人技術領域出現各種顛覆性科技，讓不可能變為可能。這些科技正創造全新的行業，例如智慧交通、網路安全和數位金融，代表未來的生活和工作方式都將產生結構性的轉變。 2.健康與共榮： 人口結構改變將決定未來幾十年全球所面臨的挑戰。已開發市場的人口老年化和若干新興市場人口爆炸性的成長，將帶動醫療保健需求，以及消費習慣的顯著變化，且全球疫情大流行也讓民眾更加重視健康和保健。 3.永續生活： 全世界各地民眾已體認到若持續目前使用資源的方式，人類將面臨存亡危機。根據目前的發展路徑，全球氣溫將上升4°C以上，導致前所未有的乾旱、飢荒、洪水和生物多樣性的永久喪失。為此，人們開始要求政府和企業採取行動，這將促使實踐永續生活所需之相關投資，進而將推動綠色食品、清潔能源、水和廢棄物管理領域的創新和全新商業模式。 4.新經濟秩序： 全球政治、社會和經濟格局正在改變。經濟保護主義興起、不斷更迭的政治聯盟、加密貨幣的出現以及通貨膨脹回溫，均帶來全球性挑戰，但也為某些市場提供了機會。
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