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AI仍為半導體業景氣支柱？

來源：工商時報網

文／劉佩真（台經院產經資料庫總監、APIAA院士）

　　2025年台灣半導體業產值估計將來到6.49兆元，為史上創新高紀錄，且年增率22.2％，幾乎與2024年22.4％的水準相當，顯然景氣表現在國內製造業中相對突出。究其主因，依舊是來自於AI浪潮的加持，特別是AI晶片需要極高的運算能力和能效比，而台積電先進製程技術是製造高效能AI晶片的關鍵，當然IC設計、封裝測試等各環節我國也都具備世界級的實力，因而2025年AI市場的蓬勃發展均正向讓我國整個產業鏈更加蓬勃發展。

　　不過，也因我國本產業具備高度的競爭力，特別是台積電先進製程、先進封裝獨霸全球，引來美國總統川普的覬覦，故短期內美方的政策不穩定性、國家介入商業的情況，將是台灣半導體業界所面臨的隱憂。

　　首先，美國對半導體業政策的不確定方面，儘管川普曾表示，對於承諾在美國設廠的企業，其產品可獲得晶片關稅的豁免權，但實施細節未出則仍存在相當的變數。同時，關稅若一旦實施，仍難免會增加成本，導致全球終端需求市場轉弱或產業鏈出現重組；更況，川普認為海外企業赴美投資的規模和速度，目前並不夠快，考慮用更強硬的手段來推動產業回流。

　　川普不斷釋放出一個明確的信號，就是以保護美國本土利益為核心，試圖顛覆現有的全球半導體分工模式。這對高度依賴出口和國際合作的台灣半導體產業來說，無疑是一大挑戰。甚至，川普對於盟友關係的態度充滿變數，若他採取更偏激的單邊主義政策，恐影響美國與日、韓、台重要夥伴的合作，進而導致各國為保護自身利益而各自為政，削弱全球半導體產業的協同效應。

　　其次，美方近期以國家力量介入商業，顯示美國政府正在將半導體產業視為國家戰略資產，透過政策工具強力引導產業發展方向，此種模式不僅將改變全球半導體產業的競爭格局，也迫使各國政府重新思考自己在半導體領域的定位與策略。

　　其中，美國政府正式入股Intel 10％的股權最受市場關注，過去美國拜登政府以《晶片法案》提供補貼，是透過間接方式扶植本土半導體產業，但是川普政府如今要求入股Intel則更直接、更具侵略性的介入，將徹底改變Intel的商業屬性，並且對全球半導體產業的競爭格局、資本流動和地緣政治產生不可逆的影響，其衝擊將會是多層面而且深遠的，從公司治理、市場競爭到地緣政治，都會帶來巨大的變化。

　　雖然政府入股Intel將大幅強化其美國隊的形象，川普也將極力要求其他客戶下單給與Intel，但根本核心仍是在於Intel本身先進製程良率、晶圓代工業務的經營熟練度，否則客戶端僅會以小量下單為準則。甚至，川普此舉也會引發台積電、Samsung等競爭對手，認為這是一種不公平的競爭優勢，美國的盟友，如台灣、日本和韓國，會對這種做法感到不安，被視為美國試圖獨占半導體供應鏈，而非與盟友合作達到雙贏。

　　在此情況下，台積電的應對核心將是技術領先與全球布局，唯有透過持續強化自身的核心競爭力，並靈活應對地緣政治變化，台積電方能維持其在全球半導體產業的領導地位。

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