第 178 期 (2014年6月份)
赴大陸創業的融資需求該如何規劃？作者：林志宏
■臺商諮詢問題摘要：赴大陸創業的融資需求該如何規劃？
建議臺商朋友赴大陸創業可分段規劃融資，一般而言，創業期首重資金穩定，應避免資金斷鏈而影響起步中的事業；成熟期可選擇的融資方案較廣，可於安全性與成本間綜合考量。茲就各階段的融資選擇建議如下： ■臺商張老師諮詢解答：
一、創業期
因事業正處於起步階段，營收、獲利尚未顯現，較難於當地取得融資。此階段建議可多利用臺灣的資源支應，例如：利用臺灣個人或公司的信用額度、不動產等擔保品於既有往來銀行取得穩定的貸款。貸款資金可以下列兩種方式匯入大陸：
1.資本金：即以臺灣借得資金當作大陸投資的股本，以境外股東出資名義匯入大陸投資事業的資本金帳戶。惟須留意匯入大陸的資本金日後除了盈餘分配、減資、清算外，無法任意匯回臺灣。故臺商朋友宜另外準備還款來源以確保臺灣貸款的還本、繳息無虞。
2.外債：若資本金已按期到位，臺商可在大陸投資事業之「投資總額」與「註冊資本」差額內(即俗稱投注差或外債空間)以大陸投資事業擔任借款人，直接向臺灣往來銀行申請外債借款。經投資所在地的國家外匯管理局核准外債登記後，直接由臺灣貸款銀行將貸款資金匯入大陸事業之外債專戶中，日後還本、繳息可直接由大陸投資事業申請匯回臺灣支付。另外，針對登記於昆山試驗區、上海自貿區等地的臺商，還可利用集團企業人民幣跨境調度的優惠政策獲得較寬鬆的外債空間，臺商朋友可多加利用。
因為國內主管機關對於銀行資金轉供大陸使用有額度限制，考量資源有限，銀行對上述利率定價將略高於一般的放款。另外，臺商欲自大陸匯出外債借款利息時，需另外繳付大陸境內之就源扣繳稅、營業稅及地方捐等，一般約為利息金額之10%-15%。
二、成熟期
此時臺商事業漸有穩定之金流與獲利，可開始向大陸當地金融機構申請往來。對於銀行選擇沒有一定的好與壞，但建議臺商不要等到貸款時才找銀行，應提早讓銀行認識您的企業與培養往來關係。例如：平時的貨款、存款以及個人理財等均可先集中在某幾家銀行往來，甚至前文所提到的外商投資企業資本金、外債等外幣資金更是當地銀行所積極爭取的業績，也是您日後的談判籌碼。當然若您臺灣往來的銀行於大陸設有分行，也是可以優先考量的。
在利率方面大陸近年雖積極推動人民幣利率市場化，取消利率下限的限制，但臺商中小企業人民幣貸款利率一般多為基準利率向上加碼(目前一年期人民幣貸款基準利率為6%)。當地銀行可接受的擔保品除了常見的國有土地、建物、存款、機器設備(非處於海關監管階段)以外，於2007年大陸物權法公布後，應收帳款也漸為銀行所接受。
若當地銀行評估後認為企業所提供的擔保不足，臺商可利用其於臺灣往來銀行的授信額度申請開立一張擔保信用狀(Stand-by L/C)至大陸銀行。換句話說，即是由臺灣的銀行出面擔保您於大陸銀行的借款，惟此時您需要另支付臺灣開狀銀行保證手續費。
除了銀行以外，目前不少臺資銀行於在大陸轉投資設立融資租賃公司，若臺商有購置相關機械設備的融資需求，亦可洽商當地租賃公司。(本文作者林志宏現為上海商業儲蓄銀行副總經理、臺商張老師)
